央行报告:样本内收入最高10%家庭户均总资产1204.8万元 -新闻频道-和讯网

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《我国金融》|2019年我国乡镇居民家庭财物负债状况查询  作者|我国人民银行查询计算司乡镇居民家庭财物负债查询课题组  文章|本文将刊于《我国金融》2020年第9期  我国人民银行查询计算司乡镇居民家庭财物负债查询课题组于2019年10月中下旬在全国30个省(自治区、直辖市)对3万余户乡镇居民家庭展开了财物负债状况查询。从当时把握的材料看,这是国内关于乡镇居民财物负债状况最为完好、详实的查询之一。  查询显现:榜首,乡镇居民家庭户均总财物317.9万元,财物散布分解显着;家庭财物以什物财物为主,住宅占比近七成,住宅具有率到达96.0%;金融财物占比较低,仅为20.4%,居民家庭更偏好无危险金融财物。  第二,乡镇居民家庭负债参加率高,为56.5%,负债会集化现象显着,负债最高20%家庭承当总样本家庭债款的61.4%;家庭负债结构相对单一,负债来历以银行借款为主,房贷是家庭负债的首要构成,占家庭总负债的75.9%。  第三,乡镇居民家庭净财物均值为289.0万元,分解程度高于财物的分解程度。与美国比较,我国乡镇居民家庭财富散布相对均衡(美国净财物最高1%家庭的净财物占悉数家庭净财物的比重为38.6%,我国为17.1%)。  第四,乡镇居民家庭财物负债率为9.1%,全体稳健,少数家庭资不抵债;居民家庭债款收入比为1.02,略高于美国居民水平(0.93);偿债才能全体较强,偿债收入比为18.4%,居民家庭债款危险全体可控。  第五,需重视两方面问题。一是居民家庭金融财物负债率较高,存在必定流动性危险。二是部分家庭债款危险相对较高,首要表现在以下几个方面:部分低财物家庭资不抵债,违约危险高;中青年集体负债压力大,债款危险较高;晚年集体出资银行理财、资管、信任等金融产品较多,危险较大;刚需型房贷家庭的债款危险杰出。  乡镇居民家庭财物分解显着,金融财物占比低,房产占比超七成  乡镇居民家庭财物分解显着  查询数据显现,乡镇居民家庭总财物均值为317.9万元,中位数为163.0万元。均值与中位数之间相差154.9万元,标明居民家庭财物散布不均。居民家庭财物散布不均衡首要体现在以下四个方面。  榜首,居民家庭财物的会集度较高,财富更多地会集在少数家庭。将家庭总财物由低到高分为六组,最低20%家庭所具有的财物仅占悉数样本家庭财物的2.6%,而总财物最高20%家庭的总财物占比为63.0%,其间最高10%家庭的总财物占比为47.5%。  第二,区域间的家庭财物散布差异显着,经济发达区域的居民家庭财物水平高。分经济区域看,东部区域显着高于其他区域。东部区域居民家庭户均总财物为461.0万元,别离高出中部、西部、东北区域197.5万元、253.4万元和296.0万元。东北区域居民家庭户均总财物最低,仅占东部区域居民家庭的三分之一左右。  分省份看,家庭财物最高的三个省(自治区、直辖市)为北京、上海和江苏,最低的三个省(自治区、直辖市)为新疆、吉林和甘肃。其间,北京居民家庭户均总财物约为新疆居民家庭的7倍。图1 各省居民家庭户均总财物  第三,高收入家庭具有更多财物。将家庭总收入从低到高排序,总收入最高20%家庭所具有的总财物占悉数样本家庭总财物的对折以上。其间,收入最高10%家庭户均总财物1204.8万元,是收入最低20%家庭户均总财物的13.7倍。  第四,户主的年纪、学历水平及工作均影响家庭财物散布。一是家庭总财物随户主年纪的进步出现先添加后削减的特征。户主年纪为56~64岁的家庭户均总财物最高,18~25岁的户均总财物最低。二是户主的学历水平越高,家庭户均总财物越多。户主为研究生及以上学历的家庭户均总财物显着高于均值,高中及以下学历的家庭户均总财物最低。三是户主为企业管理人员和个体运营者的家庭总财物显着高于均值,其他家庭总财物均低于均匀水平。图2 户主分组(年纪、学历和工作)的家庭财物散布  家庭财物以什物财物为主,房产是其首要构成  查询显现,我国乡镇居民家庭财物以什物财物为主,户均253.0万元,占家庭总财物的多半。图3 家庭什物财物构成状况  榜首,住宅是家庭什物财物的重要构成,居民家庭住宅具有率相对均衡。我国乡镇居民家庭的什物财物中,74.2%为住宅财物,户均住宅财物187.8万元。居民住宅财物占家庭总财物的比重为59.1%。和美国比较,我国居民家庭住宅财物比重偏高,高于美国居民家庭28.5个百分点。图4 我国和美国不同收入组的住宅具有率  居民的住宅具有状况相对均衡。我国乡镇居民家庭的住宅具有率为96.0%,有一套住宅的家庭占比为58.4%,有两套住宅的占比为31.0%,有三套及以上住宅的占比为10.5%,户均具有住宅1.5套。美国住户全体的住宅具有率为63.7%,低于我国32.3个百分点。按家庭收入从低到高排序,美国收入最低20%家庭的住宅具有率仅为32.9%,而我国收入最低20%家庭的住宅具有率也为89.1%。  乡镇居民家庭具有的住宅数量越多,其家庭财物中住宅财物的占比反而越低。具有一套住宅的家庭的总财物中住宅财物的占比为64.3%,有两套住宅家庭的住宅财物占比为62.7%,有三套及以上住宅家庭的住宅财物占比为51.0%。这首要是因为多房产家庭在处理了根本住宅需求后,更倾向于多元化财物装备。  第二,商铺及厂房等运营性财物是家庭财物距离大的重要原因。受查询家庭中,15.9%的家庭具有商铺或厂房等运营性财物,这些家庭的运营性财物均值为257.5万元,占其家庭总财物的33.1%。具有运营性财物家庭的户均总财物为776.8万元,是没有运营性财物家庭的3.4倍。  家庭总财物越多,运营性财物的具有率越高,运营性财物在家庭财物中的比重越大。按家庭总财物排序,财物最高10%的家庭中,近对折的家庭具有运营性财物,这些家庭的运营性财物占家庭总财物的35.6%;而财物最低20%家庭中仅有3.5%的家庭具有运营性财物,其运营性财物占家庭总财物的比重为22.4%。  金融财物分解显着,居民家庭更偏好无危险金融财物  受查询家庭中,有99.7%的家庭具有金融财物,户均金融财物64.9万元,占家庭总财物的20.4%。与美国比较,我国乡镇居民家庭金融财物占总财物的比重偏低,比美国低22.1的百分点。图5 乡镇居民家庭金融财物构成  榜首,金融财物的分解程度更显着。将家庭别离依照金融财物和什物财物从低到高进行排序,金融财物最高10%家庭所具有的金融财物占一切样本家庭的58.3%,而什物财物最高10%家庭具有的财物占比为47.1%。可见,金融财物的不均衡程度更显着。  第二,居民出资偏稳健,家庭无危险金融财物持有率高。查询显现,无危险金融财物的持有率高于危险金融财物的持有率,受查询家庭中无危险金融财物的持有率为99.6%,户均35.2万元;危险金融财物的持有率为59.6%,户均50.1万元。从查询样本全体看来,户均持有无危险金融财物35.0万元,占总金融财物的比到达53.9%,高于危险金融财物。  第三,高财物、高学历家庭参加危险金融市场的志愿更强,金融财物表现形式愈加多元化。跟着家庭财物的添加,家庭持有危险金融产品的比率稳步进步。将家庭总财物排序,总财物最高20%家庭的危险金融财物的持有率为87.9%,最低20%家庭的持有率为29.8%。并且,总财物越多的家庭参加各类金融市场的程度越高,高财物家庭在各类金融产品上的持有率均显着高于全国均匀水平。图6 不同财物组和不同学历水平居民家庭的各类金融产品持有率  从学历水平看,学历越高的家庭金融财物表现形式越多元化。查询数据显现,跟着户主学历水平的进步,家庭持有活期与定期存款的比重有所下降,而持有银行理财产品、互联网金融及股票、基金等金融财物的份额有所上升。这首要是因为高学历集体一般更了解相关的金融常识和信息,加之其往往具有较高的收入和财物,因而在满意了防备性需求后更乐意出资高危险、高收益的金融产品。  乡镇居民家庭负债参加率高,负债结构相对单一,房贷是首要构成部分  榜首,家庭负债参加率较高,负债会集化现象显着。目前我国乡镇居民家庭运用杠杆现象较为遍及。受查询家庭中,有负债的家庭占比为56.5%。分区域看,东北区域居民家庭负债参加率最低,为42.1%;东部、中部别离为57.9%和55.7%;西部区域最高,为60.1%。  有负债的家庭中,户均家庭总负债为51.2万元。其间,53.8%的居民家庭负债余额在30万元以下,35.6%的家庭负债余额在30万~100万元,10.5%的家庭负债余额在100万元以上。依照家庭负债余额从低到高排序,负债最低20%家庭的户均总负债3.2万元,所承当的负债仅占悉数样本的1.3%;负债最高20%家庭的户均负债157.3万元,所承当的负债占悉数样本的61.4%。  第二,家庭负债结构相对单一,负债来历以银行借款为主,房贷为家庭负债的首要构成。从负债来历看,乡镇居民家庭的负债以银行借款为主。有负债的居民家庭中,户均银行借款49.6万元,占家庭总负债的96.8%。银行系统外的负债占比低,仅为3.2%,其间民间假贷和互联网金融产品借款的户均负债额别离为1.2万元和0.1万元,占家庭总负债的比重别离为2.4%和0.2%。  从负债用处看,房贷是家庭负债的根本构成。有负债的居民家庭中,76.8%的家庭有住宅借款,户均家庭住宅借款余额为38.9万元,占家庭总负债的比重为75.9%。查询显现,75.9%的居民家庭将负债用于购房,24.8%的居民家庭用于日常消费,12.8%的居民家庭用于买车或车位,9.6%的居民家庭用于装饰或购买家电,9.3%的居民家庭用于实体运营,9.0%的居民家庭用于教育,3.9%的居民家庭用于医疗,2.3%的居民家庭用于金融出资。  第三,殷实家庭的负债参加率更高,且更简单取得银行借款,低财物家庭对民间假贷的依赖度相对较高。按家庭总财物排序,财物最高20%家庭的负债参加率最高,为63.3%,且负债中97.1%为银行借款。财物最低20%家庭的负债参加率最低,为38.6%。财物最低20%家庭的负债来历中,89.4%来历于银行借款,远低于其他家庭;9.0%来自于民间假贷,远高于其他家庭。这首要是因为低财物家庭往往收入较低,或许没有安稳的收入来历,从银行途径取得借款相对困难,因而对民间假贷的依赖度相对较高。  第四,居民家庭负债会集于中青年和高学历家庭。受查询家庭中,户主年纪为26~35岁的家庭负债参加率最高,为73.1%。跟着年纪的进步,家庭负债参加率有所下降,户主年纪为65岁及以上的家庭负债参加率最低,为25.1%。家庭负债参加率与户主的学历成正比,户主受教育程度越高,家庭负债参加率越高。图7 按户主年纪和学历分组的家庭负债参加率  家庭净财物分解程度高于财物的分解程度,但我国乡镇居民家庭财富散布较美国均衡  将居民家庭的财物扣除负债,得到的净财物更能真实地反映居民家庭的财富水平。查询数据显现,我国乡镇居民家庭净财物均值为289.0万元。家庭净财物中位数为141.0万元,比均值低148.0万元。  居民家庭净财物分解程度高于家庭总财物。将家庭净财物从低到高排序,净财物最低20%家庭的净财物仅占悉数样本家庭净财物的2.3%,而最高20%家庭的净财物占64.5%。对高财物组家庭作进一步细分,最高10%的家庭所具有的净财物占悉数样本家庭净财物的49.0%,最高1%的家庭占17.1%。  与美国比较,我国居民家庭财富的散布相对均衡。2016年,按家庭净财物排序,美国全国最高1%的家庭所具有的净财物占悉数样本家庭净财物的38.6%,略高于随后9%家庭的38.5%,而其他90%的家庭仅占22.8%,不到三分之一,阐明美国居民家庭的财富向最殷实家庭会集的特征显着。咱们的查询显现,在我国乡镇居民家庭中,这三个份额别离为17.1%、31.9%和51.0%。即便假定我国村庄居民家庭的净财物均为零,将这些零财物的样本按村庄人口占比参加查询样本后,新样本中最高1%、随后9%和其他90%的家庭净财富占比别离为21.9%、38.5%和39.6%,我国居民家庭财富相对均衡。  居民家庭债款危险全体可控  乡镇居民家庭财物负债率全体稳健,少数家庭资不抵债  全体看,我国乡镇居民家庭的财物负债率相对较低。查询显现,我国乡镇居民家庭财物负债率的均值为9.1%,低于美国的12.1%。其间,有负债家庭的财物负债率均值为14.8%,中位数为15.8%。  从财物负债率的散布看,财物规划越低,负债参加率越低,有负债家庭的财物负债率越高。特别是财物规划在10万元及以下的家庭中,有负债的家庭的均匀财物负债率高达111%。图8 不同财物负债率区间的家庭占比状况  有负债的家庭中,大部分家庭的财物负债率处于(0%,10%]的区间,少数家庭存在资不抵债的状况。查询样本中,财物负债率处于(0%,10%]的家庭占比为19.4%,占有负债家庭的34.4%。有0.4%共138户家庭的财物负债率超越了100%,这些家庭的债款占悉数样本家庭债款的比重为0.4%。这些家庭首要有两种状况:一是低财物家庭(财物少于10万元),总共106户,债款规划占一切资不抵债家庭债款的比重为17%,他们的债款规划不大,但财物规划更小,财物无法掩盖债款;二是参加企业运营的家庭,总共23户,债款规划占一切资不抵债家庭债款的比重为41.1%,他们有必定规划的财物,但债款规划更大,并且借债的原因首要是实体运营。  居民家庭债款收入比为1.02,略高于美国居民水平  债款收入比是指居民家庭的债款余额与其年收入的比值,能更为直观地反映居民家庭的债款规划。查询显现,我国乡镇居民家庭的均匀债款收入比为1.02,略高于美国0.93的水平。其间,有负债家庭的债款收入比的均值和中位数均为1.6。有少数家庭的债款规划远高于家庭收入,有1.2%共221户家庭的债款收入比超越了10,这些家庭的债款占悉数样本家庭债款的比重为5.8%。图9 不同债款收入比区间的家庭占比状况图10 不同偿债收入比区间的家庭占比状况  偿债才能全体较强  我国乡镇居民家庭偿债才能全体较强。查询数据显现,乡镇居民家庭偿债收入比均匀为18.4%,其间房贷偿债收入比为9.1%。有负债家庭的偿债收入比的均值为29.5%,中位数为26.7%。部分家庭的偿债担负较重,12.8%的家庭月偿债收入比超越四成,这些家庭的债款占悉数样本家庭债款的比重为34.7%;4.5%的家庭月偿债收入比超越六成,债款占比为12.8%。  分收入水平看,低收入家庭偿债压力相对较大。查询数据显现,按家庭总收入从低到高排序,收入最低20%家庭月偿债收入比为24.8%,高于均值6.4个百分点,比最高20%家庭高9.1个百分点。这些低收入家庭中,13.8%的家庭月偿债收入比超越四成,6.7%的家庭超越六成。  实体运营家庭的偿债压力大。查询样本中,没有运营性债款家庭的偿债收入比为16.1%,有运营性债款家庭的偿债收入比为30.1%,高于前者14个百分点。  工薪阶层债款归还压力显着。分工作看,户主为企业一般职工和国家机关、事业单位人员的家庭月偿债收入比相对高,别离为22.5%和19.9%,均高于均匀偿债收入比。  值得注意的问题  榜首,乡镇居民家庭金融财物负债率较高,存在必定的流动性危险。乡镇居民家庭财物装备高度会集于房产,金融财物占比低,金融财物负债率相对较高。查询显现,我国乡镇居民家庭金融财物负债率为44.6%,其间,有负债家庭的金融财物负债率均值为85.3%,中位数为117.3%,对折以上的家庭金融财物负债率超越了100%。可见,居民财物负债率虽全体稳健,可是财物流动性较差,存在必定的流动性危险。  第二,部分低财物家庭资不抵债,违约危险高。受查询家庭中,总财物低于10万元的共有792户,这些家庭的财物负债率为30.7%,远高于其他家庭,其间有106户家庭的财物负债率超越了100%。这106户家庭大都无房无车,仅有少数存款,户主首要从事个体运营或其他工作,没有安稳收入,负债却相对较高,一旦遇到意外状况,违约危险较高。  第三,中青年集体负债压力较大,债款危险相对较高。户主年纪在26~35岁的居民家庭债款参加率、户均债款规划、财物负债率、债款收入比都要高于其他家庭。中青年家庭因为面对购房、成家生子、子女教育等多方面的开销压力,负债现象更为遍及,债款担负相对较重,偿债压力相对较大。  第四,晚年集体出资银行理财、资管、信任等金融产品较多,危险较大。查询显现,户主年纪为65岁及以上居民家庭出资银行理财、资管、信任产品的均值为23.9万元,是全体均匀水平的1.4倍,占其家庭金融财物的比重为34.8%,远高于其他年纪段水平。调研发现,虽然资管新规出台后理财产品不再保本,部分银行署理出售的第三方出资理财产品危险较高,但仍有不少居民以为在银行购买理财产品本金不会丢失,实践出资危险与居民出资安全性预期存在较大距离。65岁以上的晚年集体处于收入来历削减的人生阶段,将很多资金出资银行理财、资管、信任等金融产品,添加了出资及养老的不确定要素。  第五,刚需型房贷家庭的债款危险杰出。受查询家庭中,43.4%的家庭有住宅借款。有房贷家庭的财物负债率、金融财物负债率和月偿债收入比别离为16.5%、101.5%和29.0%,债款危险显着高于均匀水平。其间刚需型房贷家庭的债款危险特别杰出,这三项目标别离为24.2%、151.3%和33.0%,均为一切集体中的最高值。比较之下,出资型房贷家庭的债款危险峻小得多,其三项目标仅略高于均匀水平。图11 居民家庭债款收入比的散布状况  附:  查询样本散布阐明  区域散布  本次查询触及30个省(自治区、直辖市),合计31100户乡镇居民家庭。查询选用多阶段随机抽样办法,省级样本数量分配权重为各省乡镇人口占比,各省的详细样本数量如下。省份查询样本数量(个)省份查询样本数量(个)北京700河南1800天津500湖北1300河北1500湖南1400山西800广东2900内蒙古600广西900辽宁1100海南400吉林600重庆700黑龙江800四川1600上海800贵州600江苏2100云南800浙江1400陕西800安徽1200甘肃500福建900青海400江西900宁夏400山东2300新疆400  人口散布  本次查询目标为县级以上乡镇居民家庭,不包括乡村居民家庭,与全国人口结构略有差异,但全体看人口的年纪散布与国家计算局发布的全国人口散布根本共同。  本次查询共掩盖乡镇居民99868人,户均人口数为3.2人,略高于全国户均家庭规划(3.0人)。从年纪结构看,20岁以下及60岁以上人口占比略低,但全体散布与全国状况共同。详细如下。年纪(岁)查询样本占比(%)计算局全国样本占比(%)0~1919.921.720~2917.113.930~3919.315.140~4916.916.150~5917.714.460~696.310.670+2.87.1